摩根大通已从谨慎的夏季展望转向看多策略，建议投资者在半导体和大型科技股下跌后，继续持有超配股票头寸至年底。该行预计，地缘政治和利率驱动的弱势将持续数天或数周，而不是数个季度，并预计标普500指数和全球股市将在年底前创下新高。其观点基于全球盈利预期修正持续改善、欧元区采购经理人指数连续三个月上升，以及美国国债收益率反映的是经济正常化而非通胀卷土重来。摩根大通表示，半导体和韩国市场指标已处于超卖状态，认为人工智能相关动能股的抛售基本已经结束，并将受益于超大规模云服务商资本支出的半导体股列为首选。该行还推荐韩国、中国和台湾地区作为新兴市场投资标的。韩国分析师指出，8月半导体出口强劲以及人工智能基础设施需求旺盛，但警告称，油价和美国国债收益率处于高位可能使市场波动持续。他们预计，9月至10月的涨势将体现为个股分化，而非大盘普涨；如果利率压力继续拖累成长股，价值股将展现更强韧性。