9月7日，日元兑美元触及154.04，创2月以来最强水平；在9月前五个交易日中，日元盘中最多上涨1.4%，累计上涨3.3%。在美国劳动节假期期间，市场流动性清淡，交易员押注日本央行可能加息，同时评估日本当局可能通过出售海外证券为创纪录的汇市干预提供资金的迹象，日元因此突破1美元兑155日元的关口。 利率市场定价显示，日本央行在下周会议上加息25个基点至1.25%的概率约为四分之三，一些投资者目前甚至开始考虑日本央行可能在9月和10月连续加息。三菱日联金融集团的李·哈德曼表示，更严格的政策预期以及养老基金将海外资本汇回国内，可能支持日元更持久的复苏；但其他策略师警告称，加息预期若已被市场完全计价，可能引发“买预期、卖事实”式反应。 日本8月海外证券持仓减少创纪录的878亿美元，接近日本财务省所称截至8月26日当局用于汇市干预的986亿美元。日元快速升值也重新引发了市场对解除日元融资套利交易的担忧，因为日本利率上升会推高借入日元的成本，并可能迫使投资者平仓杠杆头寸。日元走势将取决于日本央行政策、美联储前景、资本流动以及干预支持的持续性。