KB证券表示，超大规模云服务商对人工智能的投资激增，加上向HBM4的转型，可能使全球内存芯片市场陷入有记录以来最紧张的供应状况。超大规模云服务商已将明年计划中的AI基础设施支出上调至1.3万亿美元，较今年增长60%。KB证券研究主管Kim Dong-won表示，截至第三季度，三星电子和SK海力士的库存天数已降至10天以下；他称，可供应的内存可能变得极度有限，明年甚至可能耗尽。KB证券预计，2026年内存芯片将占AI基础设施投资的40%，高于2025年的14%，2027年将升至57%。TrendForce预计明年的占比甚至更高，达到68%。向HBM4转型是供应面的一项关键风险，因为下一代高带宽内存所需晶圆产能约为传统DRAM的3倍，从而减少标准内存产品可用的产能。KB证券还表示，三星电子和SK海力士股价近期的跌幅过大，并指出两只股票在三个月内较各自峰值下跌38%，按明年预期盈利计算的市盈率约为3倍。此前，被称为白发股市大师的Serenity曾发表观点，将供应前景与对KOSPI以及包括美光和闪迪在内的相关股票截至2027年的乐观展望联系起来。