耶鲁大学和伦敦商学院研究人员共同撰写的一篇工作论文发现，少数高技能交易员获得了Polymarket这一预测市场平台上的大部分利润。该研究考察了172万账户和210,322个市场两年的交易数据，发现约3%的账户获得了全部美元利润的27%。研究采用的统计方法将每名交易员的历史交易重新运行数千次，以区分持续性技能与运气。耶鲁大学经济学家、论文合著者Theis Jensen预计，随着竞争加剧，高技能交易员的占比将从约3%降至1%以下。更多高技能参与者能够改善价格准确性，因为交易员会通过竞争来纠正错误定价，而更窄的价差则令套利——从价格差异中获利——更难执行。美国银行股票分析师Julie Hoover表示，小型专业机构仍可能在细分市场中保持优势，因为Polymarket广泛的合约选择允许交易员积累深度专业知识。Jensen表示，大型机构通常会避开流动性较低的市场，因为小额订单可能削弱其自身优势，从而为专业机构留下空间。更准确的价格仍可能让普通交易员受益，因为这会降低其反复押注错误一方的风险。美联储研究人员发现，Kalshi的宏观经济合约与标准预测基准持平或更优，其总体通胀预测优于彭博共识。更多机构交易还会增加预测市场平台的交易费收入，并可能强化其在对冲、预测和市场数据方面的用途。论文作者表示，这种优势可能会日益集中于专业化公司，只有规模最大、最复杂的基金才可能持续战胜概率。