9月期权到期带来7万亿美元市场事件,波动性风险转移

  • 约7万亿美元的美国期权合约于9月18日到期。
  • 城堡证券将此次事件评为有记录以来规模第二大的期权到期事件。
  • 此前,美联储将利率上调25个基点至3.75%-4.00%。

2026年9月18日,约7万亿美元的美国期权合约到期。城堡证券将其评为有记录以来规模第二大的期权到期事件。较新的说法将该事件描述为“三巫日”,涉及标普500指数期权和个股期权;而此前的记录则将其归类为“四巫日”,涉及四类衍生品。此次到期发生在美联储将利率上调25个基点至3.75%-4.00%之后,并恰逢日本央行召开政策会议。城堡证券的Scott Rubner表示,60%的成交量在市场开盘时出现。美联储作出决定后,标普500指数在美元指数走弱和空头回补的推动下上涨;与此同时,SPY附近的交易商正伽马持仓可能为市场下行提供支撑。SPY交投于762.70附近,伽马翻转位为761.34,期权相关阻力位接近765。分析师仍指出,限制性货币政策、能源推动的通胀以及9月历史上疲弱的季节性表现均构成风险;2000年至2026年的9月“三巫日”事件中,约75%在五个交易日后对应价格下跌。

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