Rosenblatt分析师Kevin Cassidy启动对闪迪的覆盖，给予买入评级并设定2,400美元目标价。他认为，人工智能工作负载正推动NAND闪存从大宗存储介质转变为关键计算基础设施。该目标价基于Cassidy对闪迪2028财年盈利的10倍估值，高于已公布的2,125.09美元分析师平均目标价。闪迪的BiCS8和BiCS10平台，以及与铠侠长达25年的制造合作关系，构成了这一投资逻辑的基础；与此同时，与八家主要NAND客户签署的新商业模式协议，或可覆盖2028财年产量的约65%。闪迪2026财年第四季度营收为89.65亿美元，同比增长371.59%；非GAAP每股收益为39.25美元，高于市场共识的33.28美元。数据中心营收达到29.77亿美元，该业务全年增长437%，并在财年末占整体业务组合的38%。管理层表示，已签署的新商业模式协议可提供超过四年的需求可见性，并按照保底价格计算，预计将带来至少939亿美元的营收。公司预计，NAND行业营收将在2026年达到超过3,000亿美元，并在2027年接近5,000亿美元；2027年以后，比特供应仍将受到配额限制。风险包括新商业模式协议之外的价格波动、消费市场疲软、执行挑战以及对铠侠的依赖。