美国银行将英伟达、英特尔、迈威尔科技、美光科技和泛林集团列为第四季度半导体股首选，理由是这些股票历来具有强劲的季节性表现，且近期存在公司层面的催化因素。美国银行将其对人工智能数据中心支出的预测从1.8万亿美元上调至2030年的2.2万亿美元，相当于约40%的年Compound增长。该行表示，美国和中国主要云服务提供商的支出今年可能接近1万亿美元，到2027年达到1.4万亿美元，并在2030年升至2万亿至3万亿美元。美国银行表示，SOX指数目前的远期市盈率为21倍，较ChatGPT推出以来的估值中位数低12%。美国银行策略师认为，对人工智能的投资者信心减弱，而不只是债券收益率上升，是美国股市面临的主要风险。自8月31日以来，标普500指数表现最好的20只股票市值增加了约1.7万亿美元，而其余480只成分股的市值则大致减少了1.9万亿美元。