惠誉评级将LKQ Corporation的评级展望从正面调整为稳定，同时确认其长期发行人违约评级为BBB-。这一调整反映出去杠杆进程放缓：可修复碰撞事故理赔量下降给收入和利润率带来压力，而在资本支出后，股息和股票回购合计消耗了约一半的经营现金流。2026年上半年，零部件与服务有机收入下降3.4%，继2025年下降2.7%后进一步下滑；惠誉计算的EBITDA利润率从2024年全年的12.1%收窄至截至6月30日六个月期间的10.7%。2026年第二季度，杠杆率从2024年年末约2.6倍升至3.0倍；德国一项企业资源规划系统的实施也造成了额外的暂时性干扰。惠誉预计，杠杆率将在2026年年底降至约2.8倍，并于2028年降至2.5倍，但仍高于管理层内部设定的2.0倍目标。尽管面临压力，LKQ仍保持稳健的市场地位，尤其是在北美，该地区贡献了约40%的收入。尽管可修复碰撞事故理赔市场下降1%至3%，该业务部门第二季度的零部件与服务有机收入仍增长0.5%。惠誉表示，严格的营运资金管理应有助于维持中个位数的自由现金流利润率；预计扣除股息后的自由现金流每年为3亿美元至4.5亿美元，可用于开展附加收购，且无需增加杠杆。